[ Pobierz całość w formacie PDF ]
SREBRO 25 3 8 570 14250
Najbardziej popularną metodą inwestycji na rynkach walutowych jest aktywny daytrading. Wysokie wymagania związa-
ne z zaangażowaniem czasowym oraz konieczność szybkiego podejmowania decyzji sprawiają, iż wielu inwestorów mo-
że być zainteresowanych możliwością gry także w dłuższym terminie. Przed podjęciem tego typu decyzji warto rozwa-
żyć, jaki potencjał oferuje dany rynek dla pozycji utrzymywanych w czasie dłuższym niż jedna dzienna sesja.
W oparciu o dane z powyższej tabeli oraz z platformy X-Trader 4 obliczony został średni zakres rozpiętości pomiędzy
ceną dziennego minimum a maksimum. Iloczyn tej wielkości oraz wartości najmniejszej zmiany cen (pipsa) w złotów-
kach mogą decydować o atrakcyjności rynku dla krótkoterminowych inwestorów. Wyrażona w złotych wartość dziennych
zmian notowań stanowi określony potencjał zysku lub straty, który należy uwzględnić podejmując decyzję inwestycyjną.
Najbardziej atrakcyjne okazały się pod tym względem rynki towarowe, wysoko uplasowały się też rynki z funtem jako
walutą bazową. Dla wielu inwestorów nie jest też zaskoczeniem wysoka pozycja rynków złotego zarówno USD/PLN jak i
EUR/PLN stanowią popularny przedmiot inwestycji.
Dywersyfikacja pozwala na stabilizację zmian wartości portfela poprzez utrzymywanie pozycji na niezależnych od siebie
rynkach. Duża ilość rynków walutowych i towarowych dostępnych z poziomu platformy transakcyjnej sprawia, iż świado-
my inwestor ma w tym zakresie szerokie możliwości wyboru. Transakcje zawierane na zróżnicowanych rynkach pozwala-
ją także na zdobycia praktycznego doświadczenia inwestycyjnego w rzeczywistych warunkach handlu przy względnie
niskim poziomie wahań wartości portfela inwestora. Interesującą metodą dywersyfikacji jest np. tworzenie portfela po-
zycji, otwartych na parach walutowych, w których dana waluta występuje, np.:
EUR/USD, GBP/CHF, AUD/NZD, Silver
USD/PLN, EUR/JPY, GBP/CHF, Gold
GBP/USD, EUR/CAD, CHF/JPY, AUD/NZD
EUR/PLN, GBP/JPY, USD/CAD, Silver
EUR/GBP, CHF/JPY, AUD/NZD
Do tworzenia portfeli walutowych można wykorzystywać modele optymalizacji. Modele te pozwalają na taki dobór skład-
ników portfela, aby przy danych warunkach ograniczających (wynikających np. z limitów zaangażowania) i zadanej sto-
pie zwrotu portfele te cechowały się minimalnym ryzykiem.
39
Strategie inwestowania na rynku walutowym
Duża płynność, szybkość wykonywania zleceń oraz niskie koszty transakcyjne powodują, iż rynek walutowy cieszy się
znaczną popularnością inwestorów o krótkoterminowym horyzoncie inwestycyjnym. Ponadto możliwość wykorzystania
dzwigni finansowej pozwala na dokonywanie wielu transakcji w ciągu dnia i korzystanie nawet z niewielkich zmian kur-
sów walutowych (tzw. intra-day trading). Gracze krótkoterminowi nastawieni są na osiąganie częstych, lecz niewielkich
zysków z dokonywanych transakcji. Swoje decyzje inwestycyjne z reguły opierają na analizie technicznej oraz rozbudo-
wanych systemach transakcyjnych. Gracze krótkoterminowi wykazują również dużą aktywność przy publikacji danych
makroekonomicznych. Strategie tradingowe pozwalają na większe wykorzystanie dzwigni finansowej jednak w przypad-
ku znacznych gwałtownych ruchów na rynku gracz narażony jest na duże straty. Z tego powodu koniecznie należy wy-
korzystywać zlecenia typu stop-loss w celu uniknięcia znacznych strat kapitału.
Gracze średnioterminowi stosują bardziej różnorodne strategie. Podstawową techniką tej grupy inwestorów jest gra z
obowiązującym trendem. Gracz pozycjonuje się licząc na kontynuację obowiązującej tendencji. Technika ta wymaga
zaangażowania większych środków, które w razie korekty pozwolą na utrzymanie posiadanych pozycji. Inną, bardzo
trudną techniką jest tzw. gra pod prąd . Polega ona na wynajdowaniu szczytów i dołków w trwających trendach. Jest
to jedna z najbardziej popularnych technik wśród inwestorów walutowych i jednocześnie jedna z najtrudniejszych. Wy-
maga od inwestora sporo doświadczenia, dobrego zarządzania ryzykiem oraz dużej odporności. Gracze średnioterminowi
często opierają swoje decyzje na analizie technicznej rynku, w szczególności opierają się na sygnałach generowanych
[ Pobierz całość w formacie PDF ]